Bitcoinové ETF zásadně ovlivňují kryptoměnové trhy

Praha 30. října (PROTEXT) - Dle nově vydané zprávy týmu Binance Research proměňuje prudký nárůst hodnoty spotových ETF kopírujících cenu Bitcoinu zásadně podobu nejen kryptoměnových trhů. Od jejich spuštění se ve spotových BTC ETF produktech nastřádalo více než 938 700 bitcoinů, jejichž hodnota aktuálně odpovídá zhruba 1,462 bilionu Kč, což představuje asi 5,2% globální nabídky BTC. Data dále ukazují, že net inflow do bitcoinových ETF činí přes 312 500 BTC v hodnotě více než 438 miliard Kč, přičemž v 24 z posledních 40 týdnů bylo net inflow pozitivní.

Bitcoin versus zlato

Pro představu; do ETF kopírujících hodnotu zlata vložili investoři za první rok jejich existence pouhých 1,5 miliardy amerických dolarů oproti 18,9 miliardám investovaných do bitcoinových ETF za srovnatelnou dobu. Z hlediska počtu institucí, které se rozhodly do produktu v prvním roce po uvedení na trh investovat, se jedná snad o ještě více šokující rozdíl; zlaté ETF přilákaly během prvního roku své existence pouhých 95 institucionálních investorů, zatímco do bitcoinových ETF se již rozhodlo investovat více než 1200 společností. V kontextu nedávné historie se tak jedná o jeden z nejrychleji se rozvíjejících tržních produktů.

Poptávku vedou retailoví investoři

Poptávku po bitcoinových ETF stále vede zájem převážně ze strany individuálních investorů, kteří momentálně tvoří odhadem 80% celkové tržní poptávky po produktu, a to i navzdory 30% nárůstu poptávky ze strany institucí za první čtvrtletí letošního roku. Tento růst je dílem především velkých investičně poradenských firem, které zvýšily své podíly v bitcoinových ETF o více než 44% na celkových bezmála 72 tisíc BTC. Své podíly však navyšují i globální investiční banky a další finanční instituce, kterým vyhovuje stabilnější regulatorní prostředí, jež ETF produkty nabízí. Ve střednědobém horizontu se tak dá předpokládat i nadále rostoucí poptávka po bitcoinových ETF.

Bitcoinové ETF jako ukazatele směřování trhu a propojení s TradFi

BTC ETF se rychle stávají důležitými ukazateli trhu a patří mezi nejrychleji rostoucí ETF produkty vůbec. Největší bitcoinové ETF jako BlackRock IBIT a Fidelity FBTC se nyní umístily v top 10 ETF podle objemu spravovaných aktiv (AUM) v konkurenci více než 2 000 ETF uvedených na trh v tomto desetiletí. Korelace hodnoty bitcoinu s indexem S&P 500 se navíc v roce 2024 zvýšila, což signalizuje sbližování s tradičními financemi. Tento trend odráží posun v sentimentu investorů a upevňující se pozici Bitcoinu jako spekulativního “risk-on” aktiva i jako zajištění proti výkyvům v globální ekonomice.

Úplný report ke stažení v angličtině můžete získat na stránkách Binance Research.